Жили-были два знаменитых волшебника - Карандаш и Самоделкин. Всё что рисовал Карандаш, тут же из нарисованного превращалось в настоящее. А его друг, железный человечек Самоделкин всё на свете умел делать своими руками. Мог построить и корабль, и подводную лодку, и даже космический корабль.

Но однажды, в городе, где жили Карандаш и Самоделкин, поселились два злых разбойника – пират Буль-Буль и шпион Дырка. И как только они узнали, что неподалёку живут самые настоящие волшебники, разбойники потеряли сон и покой. Они решили, во что бы то ни стало украсть Карандаша, чтобы тот нарисовал им настоящий пиратский корабль, на котором они будут грабить и разбойничать.
И вот, когда им это почти удалось, Самоделкин спас своего друга Карандаша из пиратского плена и уплыл с ним на подводной лодке в океан. Вот тут-то и начали происходить настоящие приключения.