В небольшом, на сотню голов, табуне среди молодых лошадок, маток и жеребят доживает свой век пегий мерин. Колени его раздуты, копыта разбиты, а шкура давно поседела. Двух- и трёхлетки, нахальные и самоуверенные, переполненные юношеской удалью и силой, не очень-то любят мерина и при каждой удобной возможности стараются поддеть его: то воду взбаламутят, когда он пьёт, то пихнут крупом, а то и вовсе напускаются на него скопом, так что Нестер вынужден отгонять излишне ретивых забияк.

Мерин терпелив, но однажды ему всё это надоело. Ночью, когда люди ушли спать, собрал он вокруг себя весь табун и повёл удивительный рассказ о своём прошлом, где он был силён, статен и быстр, как ветер, где его знали, как непревзойдённого Холстомера...